미국, 구리 제품에 50% 관세 부과: 중국이 큰 영향을 받을까요?

최근 도널드 트럼프 미국 대통령은 수입 반제품에 일률적인 50% 관세를 부과하는 포고령에 서명했습니다. 구리 제품 및 구리 집약적 파생상품에 대해 8월 1일부터 관세를 부과하기로 했습니다. 전문가들은 이러한 '보호무역주의의 확대'가 멕시코와 캐나다 등 미국의 이웃 국가에 직접적인 영향을 미칠 것이며, 전기 자동차, 데이터 센터 등 미국의 구리 집약 산업에 대한 반발을 촉발할 수 있다고 분석합니다.

Industry insiders note that although China is the world’s largest producer of 구리 products, due to trade structure factors, China will be less affected by the copper tariffs. However, this U.S. move may disrupt the global copper industry chain and price system, indirectly affecting the cost structure of Chinese copper processing enterprises.

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멕시코와 캐나다가 가장 큰 타격을 입을 것으로 예상됨

Copper is a critical component in electronics, machinery, automobiles, and various other products. Public reports indicate that half of the 구리 consumed annually in the U.S. is imported. According to Al Jazeera, if the new U.S. copper tariffs take effect, the most affected nations will be Chile, Canada, and Mexico—three major suppliers of refined copper, copper alloys, and copper products to the U.S. in 2024.

Notably, refined copper—a key raw material for manufacturing—remains exempt from the tariffs due to insufficient domestic refining capacity in the U.S. As reported by the Financial Times, while the U.S. produces some copper ore, its smelting capacity cannot meet domestic demand for refined copper. Additionally, smelters typically require years to construct, making rapid replacement of imported refined copper with domestic production infeasible. Foreign media analysis suggests that refined copper-producing countries like Chile and Peru will not face significant export disruptions due to this exemption; in fact, they may even “benefit.”

Wang Wei, a senior copper researcher at Galaxy Futures, explains that a universal 구리 tariff would most harm Chile and Canada. However, with tariffs targeting only semi-finished copper, Chile—responsible for 70% of U.S. refined copper imports—will see reduced impacts. In contrast, Canada exported 154,000 tonnes of refined copper to the U.S. last year (16.6% of U.S. imports) plus 150,000 tonnes of copper materials. “Thus, the U.S. tariff policy will noticeably affect Canada.”

익명의 업계 전문가는 정제 구리의 면제로 인해 멕시코가 더 큰 영향을 받을 것이라고 덧붙였습니다. 데이터에 따르면 멕시코의 대미 구리 소재 수출은 구리선(미국 수입량의 77.6%)이 전체의 60%를 차지하며, 그 중 구리 튜브(미국 수입량 21%)를 주요 품목으로 지정했습니다. "관세는 반제품 구리 제품을 명시적으로 겨냥하고 있으며 멕시코 북부 국경의 가공 클러스터에 직접적인 타격을 주고 있습니다." 예를 들어, 멕시코 몬테레이 지역의 구리선 공장 생산 능력 중 80%는 미국 수출에 의존하고 있습니다. 관세 부과 이후 이 기업들은 50% 관세를 흡수하여 마진을 8%에서 -3%로 줄이거나, 고부가가치 자동차 와이어 하네스 생산을 위해 18개월 동안 장비 업그레이드에 1억 4천만 달러를 투자하는 선택에 직면하게 됩니다.

'구리 관세'가 중국에 어떤 영향을 미칠까요?

China leads global production of 구리 products, ranking first in refined copper and copper processed goods output in 2024. What level of impact will U.S. tariffs have on China?

미국에 본사를 둔 카토 연구소는 관세가 중국의 글로벌 구리 제련 및 정제 분야 지배력에 대응하기 위한 것이라는 주장을 일축했습니다. 중국은 2024년 전 세계 정제 구리 생산량의 약 45%를 차지했지만, 미국의 정제 구리 수입은 주로 칠레, 캐나다, 페루, 콩고민주공화국, 멕시코에서 이루어집니다. 중국은 2024년 미국의 정제 구리 수입량 중 1% 미만을 차지했으며, 미국의 정제 구리 기반 반제품 수입량에서도 마찬가지로 1%의 점유율을 차지했습니다.

"관세는 중국에 미치는 영향은 미미할 것입니다."라고 왕 웨이는 말합니다. 2024년 미국은 주로 중국, 독일, 베트남에서 5만 톤의 구리 튜브 액세서리를 수입했으며, 그 중 중국이 약 1만 4천 톤을 공급해 유일하게 큰 비중을 차지했습니다. 구리 미국으로 수출하는 중국산 구리 제품은 미국 시장에 진출하는 다른 중국산 구리 제품은 거의 없습니다.

그러나 분석가는 관세가 글로벌 구리 수급 역학을 교란하여 글로벌 가격에 영향을 미치고 중국 기업의 비용에 간접적으로 영향을 미칠 수 있다고 경고합니다.

글로벌 구리 거래 환경이 "영구적으로 변경될 수 있다"

트럼프는 이전에 소셜 미디어에서 "미국은 구리 산업의 지배력을 재건할 것"이라고 말한 바 있습니다. CNN은 백악관이 이번 관세가 국가 안보에 중요하다고 판단하고 있으며, 트럼프가 "미국 구리 기업이 강력한 국내 산업을 지원할 수 있는 공정한 경쟁의 장을 만들고 있다"고 주장했다고 보도했습니다. 관세는 미국 자체에 다방면으로 영향을 미칠 것입니다.

파이낸셜 타임즈는 관세가 처음 제안되었을 때 미국 기업 경영진들이 우려를 표명했으며, 애널리스트들은 전기 자동차, 데이터 센터, 방위 산업과 같은 주요 산업에 대한 위협을 경고했다고 지적합니다. 싱가포르의 리안허자오바오는 원자재 구리 면제로 일부 우려가 완화되긴 했지만 건설, 자동차, 전자 등 구리에 의존하는 부문의 비용이 여전히 상승할 수 있다는 분석을 인용했습니다.

"보호주의 정책은 국내 구리 채굴과 제련을 자극할 수 있지만 구리 소비 산업의 비용 상승은 투자를 억제하고 미국 소비자에게 피해를 줄 것입니다."라고 푸단대학교 미국연구센터의 송궈유 부소장은 말합니다.

핵심 목표는 제조업 리쇼어링이지만, 왕 웨이는 구리 광석과 정련 구리의 면제는 다운스트림 가공으로의 정책 전환을 의미한다고 주장합니다. 미국은 정제된 구리와 같은 원자재를 수입하여 국내에서 가공한 후 재수출하는 '원자재 수입-국내 가공-제품 수출' 사슬을 형성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

"이는 해외 구리 가공업체의 미국 투자를 장려해 국내 산업 재건을 도울 수 있지만, 중요한 업스트림 정제 구리 생산 능력을 개발할 기회를 포기하는 것을 의미한다"고 왕은 지적합니다.

카토 연구소는 관세가 생산 능력 문제를 해결할 수 있을지 의문입니다. 대신 미국 구리 제련소를 건설하고 승인하는 데 5년 이상이 걸리며, 월스트리트 저널에 따르면 규제 부담으로 인해 제련소가 9개(2000년)에서 현재 5개로 감소하는 등 국내 규제 장벽을 해결해야 한다고 촉구합니다.

더 큰 영향은 글로벌 공급망의 지역화를 가속화하고 있다는 점입니다. 멕시코는 약 20%의 물동량 중 구리 을 동남아시아로 수출하고, 칠레는 중국과 '구리-리튬 자원 스왑' 메커니즘을 모색하고 있습니다. 이러한 변화는 글로벌 구리 무역 흐름을 영구적으로 재편할 수 있습니다.